奇顺投资:11月20日期货操作建议 | 股票直播频道

奇顺投资:11月20日期货操作建议

2020年11月20日铁矿行情解析

国产矿方面,国内市场报价主稳个涨。江苏地区铁精粉普遍上调15元左右,今日山西地区球团矿上调30元左右,62球团矿报价1030元。进口矿方面,早盘港口大型贸易商市场报价普遍上调5-10元左右,随着盘面上行影响,贸易商出现二次调价现象。从现货市场整体来看,今日块矿资源询盘情况较好,涌现一定的投机需求,粉矿资源以按需采购为主,目前来看整体成交情况稍弱于昨日。数据显示钢厂与市场库存双双下降,并且降幅扩大,表观消费量继续上升,表明下游工程四季度赶工期需求仍然比较旺盛,对现货价格拉涨提供动力支撑。又由于原料成本较高,而近期厂内资源出库放量,多数钢厂积极上调出厂价。因而周末两天建筑钢价小幅回落不改需求旺盛。Mysteel 全国 45 个港口进口铁矿库存为 12777.70,较上周降 33.8;日均疏港量 317.41 降 2.45。端澳洲最近三期的发货从历史高位降至均值附近,发往中国的比例也降至年内低位,巴西方面最近一期发货也降至下半年的低点,分港口来看东南部发货降至年内低位,北部发货也跌出三年均值下沿,

铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以900-850之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日螺纹行情解析

去年10月至11月房地产赶工潮,推升螺纹表观需求达到每周420万吨左右的水平。既然近期螺纹表观需求已达440万吨左右的水平,那么可想而知除了地产再次展现韧性以外,还有基建投资重新发力的因素,昨天的数据也印证了这一判断。10月商品房销售面积增速显著回升,同比15.3%创40个月新高,地产投资增速12.7%也为27个月新高。进入11月份以来,在高产量、高库存的情况下,钢材市场整体表现出“弱预期、强现实”的特征,房地产投资保持高位、基建投资提速和制造业高景气共同推动了钢材消费的超预期表现。在经历螺纹钢价格快速拉涨后,市场恐高情绪有所增加,盘面表现为高位振荡。在环保限产和铁水流向盘线的共同作用下,未来螺纹钢产量将进一步下降,同时,房企和基建的赶工行为在天气良好的前提下,将至少持续至11月底,短期供需略微偏紧。从历史上看,现货过热出现急涨行情后通常有较明显回调,目前北方价格已经明显高于19、20年初冬储水平,除非市场对21年螺纹需求预期明显乐观,否则随着北方停工,北方现货价格回落至3800甚至更低概率仍较大,由于钢厂原料库存略有好转,钢材的主要矛盾将再度回到需求与库存上来。随着年内第一波大范围雨雪天气将近,消费步入衰退概率不小,则年内行情有望反转,最终兑现高库存-低需求的下跌逻辑。

螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3750-4150之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日焦炭行情解析

焦炭期货价格小幅回调修整,第七轮提涨尚未落地。全国30家独立焦企平均吨焦利润达到483.85元,较上周+2.97元,继续刷新近2年新高。相较上周,本周230家样本焦企产能利用率和日均产量均略有下降,焦炭库存环比上周-3.21万吨,本周山西地区产能去化企业正在逐步关停,供给料将进一步收紧;钢厂高炉开工率继续下降,本周110家钢厂焦炭库存环比上周+12.35万吨,可见补库积极;港口库存连续两周累库,但增幅有限,远低于去年同期。期货原油在线,上周煤企出货节奏良好,焦企炼焦煤库存环比上周+33.17万吨,钢厂炼焦煤库存较上周环比-5.87万吨;山西安全检查和超采治理频繁,焦煤整体产量有所收紧;焦炭利润高位,下游对焦煤采购积极性不减,但需考虑焦化去产能对焦煤需求的冲击。港口焦煤库存继续下滑,刷新逾19个月新低,蒙煤通关季节性回落,澳煤进口配额基本消耗完毕近期铁水产量持续下滑,随着后续限产的持续推进,焦炭的需求端缺口将逐步下滑,同时,随着置换产能的进一步投产,供需形势将出现边际改善,在这一背景下,已透支未来两到三轮的调价的焦炭期货主力或有短期回调的可能。

焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2460-2330之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日沪镍行情解析

菲律宾进入雨季镍矿供应将逐渐下降,缺矿问题导致国内冶炼厂产量下降;并且下游不锈钢产量持续上行,以及新能源行业带动镍豆需求,国内电解镍库存呈下降趋势,对镍价支撑较强。不过长期来看,印尼镍铁回国量仍持续攀升,加之不锈钢市场需求走软,价格低迷使得300系成本倒挂,进而对镍价形成拖累。不过全球疫情形势持续恶化,经济前景依然面临风险;印尼镍铁回国量持续攀升,部分弥补国内缺口;加之下游不锈钢累库,钢企亏损对镍价形成拖累。现货市场随着盘面走势大幅下调,成交表现有所好转,有些贸易商表示早盘出货数量提升;但也有部分低库存的贸易商表示成交未有提升。预计到2021年底,总共将有24条生产线,目标是每年吸收1300万湿吨镍矿石,生产180万吨镍铁。目前一期冶炼厂的建设已达到48%,并将于2021年第一季度开始生产。金川镍升水有所下调,货源供应略有改善,期镍再度上行,市场交投活跃度出现下降,下游采购意愿一般,现货成交不及昨日。沪镍主力2102合约前20名多头持仓78762手,日增6373手,空头持仓88631手,日增8102手,净空持仓9869手,日增1729手,多空均增,净空增加。

沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间114000-130000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日动力煤行情解析

国内动力煤稳中偏强,主产地受煤管票短缺、安检及环保影响,部分煤矿停产,动力煤整体供应偏紧,售价稳中有涨,下游需求良好,短期向好,上周国内动力煤市场小幅波动。陕西榆林地区销售情况良好,部分小型煤矿因环保及安全检查仍在停产;内蒙鄂尔多斯(600295,股吧)地区矿上调运压车现象普遍,而部分小型矿区因煤管票短缺暂停生产。期货钠指直播室,北港调入量基本恢复正常,但整体库存虽增尤低,市场供需结构偏紧,终端询货积极性偏低。另外近期保供限价政策趋强,但市场供需结构依然偏紧,现货报价趋于稳定,实际高价成交有限。短期动力煤价格呈高位趋稳态势。虽然目前期货价已处于偏高水平,但随着下游需求旺季逐步临近,中上游因素诸如煤矿事故频发导致产地供应增长受限、进口收紧背景下进口带来的供应增量有限以及港口煤炭库存处于近三年低位对动力煤价格形成有力支撑,煤价整体上将保持偏强态势,但价格的进一步突破或许还要等到需求转入旺季模式、下游电厂高库存有效下降之后。因此,预计短期内动力煤主力合约价格以高位振荡为主,在旺季需求回归后有望迎来突破前高机会。

动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上650-570之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日黄金白银行情解析

现货黄金美盘前爆出疫苗利好信息,黄金短线暴跌近30美金,随后技术性反抽1888一线,价格走势短线犹如过山车,震荡诱空洗盘。上周一辉瑞公司传出疫苗利好信息,黄金价格暴跌115美金。此次,MODERNA公司传出疫苗利好信息,黄金价格短线仅跌不到30美金。正常情况下,如此劲爆的信息,黄金后续必有惯性下跌走出单边,至少80美金空间。然而,这就说明市场看多力量依然强劲,下面有买盘保底。MACD双线平行,KDJ金叉待形成,黄金暂无明显下跌趋势,不过多重均线交合,黄金仍处于暴跌后的震荡反复格局,继续关注1890关口的多空争夺,同时下方1850处支撑也较为明显,整体宜持多。空单建议逐步减仓,多单逐步左侧布局。白银支撑方面,关注日内低点5020元附近,上周五突破回落低点5150元附近,以及5000元整数关口,阻力方面,关注5300元整数关口,日内反弹高点5239元附近,若银价上破新高,空间上关注日线布林带上轨以及周线布林带中轨,分别在5350元和5400元附近,这里也接近一多月来白银震荡走势高点位置。

白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5250-4650之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日棉花行情解读

新疆采收和交售均快于去年,月底北疆地区棉花采收接近结束,南疆地区进入高峰期。内地大部地区棉花停止生长,黄河流域棉区采摘进度与去年持平;长江流域棉区采摘进度慢于去年同期。上中旬,籽棉交售价格跟随皮棉期现货市场快速上涨,下旬有所回落,但仍较大幅度高于去年。全球棉花市场供需结构正在不断改善,后期棉花价格或逐步抬升。出口方面,美棉签约继续回升。2020/21 美陆地棉周度签约 2.62 万吨,较前一周减 60%,较前四周水平减 41.8%,其中巴基斯坦 0.57 万吨,中国 1.07 万吨;总签售 201.06 万吨,同比减 7.2%;周出口装运量 6.12 万吨,较前一周增 18.0%,较前四周水平增 42.4%;累计出口装运量 72.53 万吨,同比增28.7%。但随着美棉新花质量的下降,美棉高等级棉供应紧张的形势已经比较明显,澳棉高等级的品种将凸显优势,可能会增加其他国家对澳棉的需求。消费方面,2019/20年度受疫情影响国内消费明显下降,预计新年度需求将从疫情中恢复,但国内纺织行业传统的消费旺季已接近尾声,下游棉纱、坯布、面料及服装订单的可持续性还有待考证。国内纺织市场逐步从疫情中恢复,阶段性需求较好,但近一周需求端进一步提振的作用减弱,旺季支撑能否持续将取决于后期疫情恢复状况及圣诞季订单量。

棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以14800-13300之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日橡胶行情解读

天然橡胶市场的熊市周期正趋向终结,当前的剧烈波动或是橡胶市场牛市初期的一个预演,后市天然橡胶市场的高波动性将是一个常态。短期内由于烟片胶市场局部供给紧张以及宏观市场情绪影响所带动的天然橡胶价格上涨行情,虽然并不说明天然橡胶市场全局的供需关系已发生改变,但足以推动并改变天然橡胶价格重心趋向上移。山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为75.26%,较上周微降0.14个百分点,较去年同期上涨8.06百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为71.03%,较上周下滑0.2个百分点,较去年同期上涨3.92个百分点。全钢出口、配套市场订单提振,国内补库需求小高峰已过,需要消化库存。长期看,维持橡胶期货长期看涨预期。首先在国内即将临近停割情况下,RU交割品全乳胶大幅减少局面难以改变。其次天气异常叠加劳工紧缺,导致主产区产量下降,ANRPC数据显示2020年前10个月成员国产量下降7.14%。长期来看,RU交割品回补量有限,需求端轮胎开工维持高位,成品库存延续下降趋势,基本面偏强格局对盘面形成支撑,维持长期看涨预期。

橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,近期冲高,操作上背靠14000-13800附近逐渐介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日豆粕行情解读

从USDA种植报告可以看出,美豆库存压力有所缓解,加上美豆出口依然保持旺盛,对华出口活跃,另外,巴西阿根廷出口有望延迟,在短期内也利多美豆出口,总体支撑美豆价格。对国内豆类形成支撑。豆粕方面,虽然压榨率保持高位,但受走货量较好的影响,豆粕的胀库压力有所减轻。且在生猪养殖利润较高,养殖户持续扩大养殖的背景下,饲料需求持续保持增长态势,对豆粕的价格形成利好。巴西方面,由于播种季节初期天气干旱,巴西大豆收获出现延迟,但目前估计还不会影响单产。不过,即使关键产区出现了降雨,收获延误仍然无法避免。豆粕方面,虽然压榨率保持高位,但受走货量较好的影响,豆粕的胀库压力有所减轻。且在生猪养殖利润较高,养殖户持续扩大养殖的背景下,饲料需求持续保持增长态势,对豆粕的价格形成利好。需求方面,猪价继续回落但养殖利润仍处于相对高位,补栏仍积极,四季度养殖消费旺季,生猪养殖大周期恢复确定,中长期刺激豆粕需求回升。美豆出口对华出口仍保持增长,销售总量和未装船量均处于历史同期最高水平。进口大豆压榨利润环比走低,但仍有利润,中国抓紧采购美豆,四季度进口大豆预报量环比上调。能繁母猪存栏连续12个月增长,生猪存栏连续8个月增长,同比分别增53.93%和49.5%,但仍低于非瘟前水平。

豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3220-3050之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日白糖行情解读

常规进口增加、糖浆进口管控存在不确定性,叠加北方甜菜糖销售压力加大,南方甘蔗糖价格已经下跌至成本线附近。近段时间,白糖期货和现货市场弱势尽显,价格表现萎靡。主要原因是国内现货转入淡季,同时前期的进口量大增,使得现货市场压力较大。后市方面,国际市场新年度供应偏紧,内外价差处于低位,价格难有下行空间,可以多单介入。泰国、俄罗斯以及欧盟地区糖产量减少,加之经济料复苏,将导致2020/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨。StoneX此前在8月份预期供应短缺量为130万吨。2020/21年度(10月至次年9月)全球糖产量预计为1.838亿吨,需求量预期为1.86亿吨,比前次预估上调了90万吨。StoneX维持泰国产量预估在760万吨不变,该预估较2019/20年度产量低10%,同时也是十年来最低产量;其将印度产量预估上调至3160万吨,较2019/20年度增加15%。预期欧盟2020/21年度糖产量将减少4.2%至1,600万吨,俄罗斯产量将大降27%至530万吨。巴西中南部2020/21榨季(4月至次年3月)产量预估被小幅上修至3,790万吨。

白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5250-4800之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日棕榈行情解析

10月马来西亚棕榈油库存进一步下降,但马来西亚扩大疫情防控范围,且11月马来西亚棕榈油进入季节性减产周期,预计11月马来西亚棕榈油产量相比历史同期仍偏低。因11月出口相比历史同期可能继续偏好,11月马来西亚棕榈油库存大概率环比继续减少。10月份毛棕榈油产量为172.4万吨,前月产量为187万吨,环比下降7.75%,预期为176-177万吨,去年同期为180万吨;10月份进口量为4.5万吨,预期为5万吨,前月为4.8万吨,环比下降6%;10月出口量为167.4万吨,前月为161万吨,环比增加3.8%,去年同期为164万吨;库存量为157.3万吨,前月为173万吨,环比下降8.8%,去年同期为235万吨。由于马来西亚二次疫情,导致工厂产量受到一定影响,同时也进入了季节性减产周期,市场供应紧张。但需求端方面后期可能面临环比下降,二次疫情也将存在一定的不确定性。不过,从库存方面来看,目前国内外棕油库存均处于低位,供需偏紧,因此价格向上的弹性比较大,如果出现利多因素盘面很容易出现上涨的行情。受疫情及天气影响棕榈油产区步入减产季,产量下降库存低位导致棕榈油目前结构矛盾依旧尖锐,棕榈油价格短期内保持强势,且底部支撑坚固。但从中长期来看,天气转冷国内需求逐渐减少,双重利空冲击下,棕榈油期货价格承压运行趋势或将转变

棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6950-6650之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日乙二醇行情解析

近日台湾两台装置先后检修,主港到货量或将继续下降。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定在87.35%,国内织造负荷下滑2.13%至80.31%。镇海炼化装置下调负荷,国内乙二醇开工率下降至59.74%。进口改善但国内装置重启较多,供应面偏弱,预计后市期价维持底部震荡。三季度和四季度国内疫情明显好转,而印度疫情居高不下,海外纺织品订单集中流向我国,因此,国内纺织行业迎来难得的消费旺季,乙二醇港口库存和期货库存快速下降。与此同时,乙二醇生产企业开工率明显上升,但乙二醇期现货价格总体仍维持弱势振荡格局。按照往年惯例,为筹备圣诞节,国外客户会提前下单,今年印度受疫情影响无法保证正常交货,不少订单转移至我国,导致国内订单突增。终端需求超预期好转,江浙织机开工率大幅回升。下游补货积极,聚酯工厂涨价去库,联动支撑原料价格上行,但后续随着经过一轮的补货去库周期后,临近月底下游涤纶长丝及聚酯切片产销回落明显,市场人士对需求端的持续性表现担忧,按照往年惯例后续亦将进入需求淡季,后续需求端支撑将逐步减弱。

乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3700-3660附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

2020年11月20日鸡蛋行情解析

伴随蛋鸡持续淘汰,供应压力逐步下滑,支撑未来鸡蛋现货价格走势;受现货持续走弱压制,盘面价格大幅回落,鸡蛋期现基差持续修复,后期基差维持修复趋势;现货价格弱势,饲料端成本持续走高,蛋鸡养殖利润有所松动,预计将加速蛋鸡淘汰,后期养殖利润维持弱势格局。蛋鸡淘汰量小幅减少,短期鸡蛋价格上涨难度仍较大,且前一周末期间淘汰鸡价格跌势再起,养殖户压栏情绪有所松动,不过屠宰企业做多库存意愿不,预计本周蛋鸡淘汰量小幅增加。主产区鸡蛋现货均价3.31元/斤,上周价格3.49元/斤;淘汰鸡8.10元/公斤,上周8.52元/公斤;蛋鸡存栏维持偏高水平,蛋鸡淘汰速度下滑,鸡蛋供应压力较大,现货表现弱势;后期看,伴随养殖成本上升,养殖利润受限,主动淘汰比例维持上升趋势,或将继续缓解鸡蛋供应压力。长期来看,由于年初蛋鸡补栏量偏低,同时伴随蛋鸡淘汰,后期产蛋鸡存栏量将维持下滑趋势,远期价格受支撑。鸡苗价格维持低位水平,蛋鸡补栏积极性偏低。蛋鸡存栏持续下行是市场共识,当前市场的主要矛盾为蛋鸡存栏下行不及预期,盘面高升水存疑。空头在现货无明显好转及淘汰量无明显增加的情况下,可打掉当前盘面升水。短期现货市场弱势一定程度上利好去产能速度,现货强势反而不利于蛋鸡去产能。从当前肉禽价格反弹、淘鸡价格仍偏弱可以看出,市场淘汰量有增多趋势。

鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

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